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一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
1、 与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变为（ ）。
A．反转突破形态
B．圆弧顶形态
C．持续整理形态
D．其他各种形态
2、 已获利息倍数又称为( )。
A．税前利息倍数
B．利息费用倍数
C．利息保障倍数
D．利息收益倍数
3、 下面关于货币政策对证券市场的影响错误的是( )。
A．如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨
B．一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降
C．如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌
D．如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬
4、 如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，st表示该期权 标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为( )。
A．0
B．200
C．-200
D．20
5、 某企业2010年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2010年 净利润为210万元，则2010年营业净利率为( )。
A．30％
B．50％
C．40％
D．15％
6、 对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择( )的态度，只 求获得市场平均的收益水平。
A．积极
B．中庸
C．主动
D．消极保守
7、 最著名和最可靠的反转突破形态是( )。
A．头肩形态
B．圆弧顶形态
C．双重顶(底)
D．喇叭形
8、 在切线理论中，不能单独存在的切线是( )。
A．支撑线
B．压力线
C．轨道线
D．趋势线
9、 下列说法错误的是（ ）。
A．根据国民生产总值的计划指标或预测值与行业的相关性，可以预测行业的未来销售额
B．利用行业历年销售额与国民生产总值、国内生产总值的周期资料进行对比，只是说明过去的情况
C．利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业
D．对行业未来增长率预测，至少需要有2年的数据才具有足够的说服力
10、 （ ）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
A．总量分析
B．结构分析
C．回归分析
D．线性分析
11、 下列说法错误的是（ ）。
A．一旦资产价格发生偏离，套利活动可以迅速引起市场纠偏反应
B．在布莱克斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术
C．MM定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关
D．无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而测算出该头寸在市场均衡时的价值
12、 ( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A．《证券投资组合原理》
B．资本资产定价模型
C．单一指数模型
D．《证券组合选择》
13、 在下列哪种情况下，证券市场行情将呈现下跌走势( )。
A．持续、稳定、高速的GDP增长
B．高通货膨胀下的GDP增长
C．宏观调整下的GDP减速增长
D．转折性的GDP变动
14、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。
A．价格的多变性
B．价值的不确定性
C．个股筹码的分配
D．流动性
15、 根据《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》，会员制机构必须予会计年度结束之日 起( )内向注册地证监局提交由具有从事证券、期货业务相关业务资格的会计师事 务所出具的审计报告。
A．1个月
B．2个月
C．3个月
D．4个月
16、 上市公司通过( )等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A．年度报告、中期报告、临时报告
B．审计报告
C．上市公告书
D．资产负债表、损益表
17、 某可转换债券面值1000元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为( )。
A．990元
B．1010元
C．
．980元
D．800元
18、 （ ），中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》。
A．2001年6月
B．2005年9月
C．2005年4月
D．2004年1月
19、 某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )。
A．40000元
B．50000元
C．69000元
D．79000元
20、 使用技术分析方法应注意（ ）。
A．结合多种技术分析方法综合研判
B．不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰
C．不同时期选择不同的理论
D．资本资产定价模?产生的历史背景
21、 所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会( )翻一番，同等价位的微处理器的计算速度 会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
A．每10个月
B．每18个月
C．每24个月
D．每28个月
22、 通常认为正常的速动比率是( )。
A．1
B．2
C．4
D．6
23、 下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是( )。
A．利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高
B．在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低
C．在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降
D．标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低
24、 资产负债率公式中的“资产总额”是扣除( )后的净额。
A．累计折旧
B．无形资产
C．递延资产
D．应收账款
25、 下列对机构投资者的论述中，不正确的是( )。
A．从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者
B．机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司、境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人
C．机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征
D．参与诞券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者
26、 下列关于最优证券组合的说法，正确的是( )。
A．最优组合是收益最大的组合
B．最优组合是风险最小的组合
C．相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D．最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合
27、 艾略特波浪理论的数学基础来自( )。
A．黄金分割数
B．周期理论
C．时间数列
D．斐波那奇数列
28、 ( )对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
A．基本分析流派
B．有效市场理论
C．个体心理分析
D．行为金融学
29、 在中国证券业协会的积极努力下，ACIIA于( )认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。
A．2005年2月
B．2005年3月
C．2005年4月
D．2005年5月
30、 亚洲证券分析师联合会的简称为( )。
A．EFFAS
B．AIMR
C．ASAF
D．ACIIA
31、 中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。
A．制定证券分析师执业行为准则
B．制定证券投资咨询行业自律性公约
C．制定证券分析师行业法规
D．制定证券分析师职业道德规范
32、 久期与息票利率的关系是( )。
A．无关
B．线性关系
C．反比关系
D．正比关系
33、 下列选项中，( )与总资产周转率无关。
A．营业收入
B．平均资产总额
C．年末资产总额
D．营业成本
34、 生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于( )。
A．完全竞争
B．不完全竞争
C．寡头竞争
D．完全垄断
35、 与基本分析法相比，技术分析法具有的特点是( )。
A．对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强
B．比较全面地把握证券的基本走势
C．应用起来比较简单
D．适用于周期相对比较长的证券价格预测
36、 一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。
A．平衡型证券组合
B．有效型证券组合
C．指数化型证券组合
D．收入型证券组合
37、 在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个 上升趋势的支撑线，通常这意味着( )。
A．上升趋势保持
B．上升趋势开始
C．上升趋势已经结束
D．没有含义
38、 下列说法不正确的是（ ）。
A．公司的权益一般会随着宏观经济环境的变动而变动
B．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会改善
C．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨
D．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水
39、 关于各变量的变动对认沽权证价值的影响方向，以下说法错误的是( )。
A．在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化
B．在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认沽权证价值反方向变化
C．在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化
D．在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值同方向变化
40、 采用无套利均衡分析技术的要点是( )。
A．舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素
B．静态复制
C．动态复制
D．复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同
41、 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由( )个上升波浪和( )个下降波浪 组成。
A．3，5
B．8，5
C．5，3
D．5，8
42、 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根．则( )。
A．公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B．居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
C．投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
D．企业的投资和经营会受到影响，盈利下降
43、 对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能 会( )。
A．出现与原趋势反方向的走势
B．随着原趋势的方向继续行动
C．继续盘整格局
D．不能作出任何判断
44、 在流动性偏好理论中，流动性溢价是指远期利率和（ ）。
A．当前即期利率的差额
B．未来某时刻即期利率的有效差额
C．远期的远期利率的差额
D．未来的预期即期利率的差额
45、 衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力的财务评价指标是（ ）。
A．资产负债率
B．流动比率
C．速动比率
D．应收账款周转率
46、 产品没有或者缺少相近的替代品是( )市场的特点。
A．寡头垄断
B．完全竞争
C．完全垄断
D．垄断竞争
47、 行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（ ）。
A．缺乏客观性
B．不能反映行业近期发展状况
C．只能囿于现有资料开展研究
D．不能预测行业未来发展状况
48、 1998年美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融 工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。
A．费纳蒂
B．费舍
C．格雷厄姆
D．法玛
49、 假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10％、剩余期限为6年的债券，该投资者的当期收益率为( )。
A．64％
B．56％
C．11％
D．9.4％
50、 ( )指标的计算不需要使用现金流量表。
A．现金到期债务比
B．每股净资产
C．全部资产现金回收率
D．每股营业现金净流量
51、 在基本分析法中，基本分析的重点是( )。
A．宏观经济分析
B．公司分析
C．行业分析
D．区域分析
52、 关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（ ）。
A．银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力
B．由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力
C．按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力
D．公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，
增加偿债负担
53、 关于圆弧形态，正确的说法是（ ）。
A．圆弧形态又被称为碟形形态
B．圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强
C．圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律
D．圆弧形态是一种持续整理形态
54、 股价移动规律可以如下描述（ ）。
A．三浪上升形态→二浪调整形态→三浪上升形态→二浪调整形态→三浪上升形态→……
B．持续整理→上升趋势→持续整理→下降趋势→再开始一轮新的上升下降循环……
C．沿趋势上升→沿趋势下降→沿趋势上升→沿趋势下降→沿趋势上升→……
D．持续整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡→……
55、 下列公司变现能力最强的是（ ）。
A．公司速动比率大于1
B．公司酸性测试比率大于2
C．公司流动比率大于1
D．公司营运资金与流动负债之比大于l
56、 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为 1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为( )。
A．1.60次
B．2.5 次
C．3.03次
D．1.74次
57、 为了引入战略投资者，可以采取的资产重组方法是( )。
A．股权置换
B．资产置换
C．交叉持股
D．股权回购
58、 切线类技术分析方法中，常见的切线不包括( )。
A．黄金分割线
B．趋势线
C．平滑异同移动平均线
D．角度线
59、 某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。债券的市场价格为l000元，则（ ）。
A．转换升水比率为20％
B．转换贴水比率为20％
C．转换升水比率为25％
D．转换贴水比率为25％
60、 多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然( )。
A．向外凸或呈线性
B．向里凹
C．呈现为数条平行的曲线
D．连接点向里凹的若干曲线段
二、不定项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的5个选项中，至少有一项符合题目要求)
61、 A公司目前股价为4元，股息为每股0．2元，预期回报率为l6％，未来5年中超常态增长率为20％，随后的增长率为l0％，则（ ）。
A．该股票价值被高估
B．该股票价值被低估
C．该股票的理论价值小于5元
D．该股票的理论价值大于5元
62、 《国际伦理纲领、职业行为标准?从总体上对投资分析师提出的基本要求包括( )。
A．诚实、正直、公平
B．以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为
C．坚持独立性和客观性
D．努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度
63、证券投资分析的目标有( )。
A．提高对未来预测的能力
B．实现投资决策的科学性
C．实现战胜市场的梦想
D．实现证券投资净效用最大化
64、 下列说法正确的是（ ）。
A．经济全球化导致产业的全球性转移
B．经济全球化导致制造业结构正在向技术密集型和高新技术加速转移
C．选择性发展是未来各国形成优势行业的重要途径
D．在全球化背景下不能以单纯的贸易行为来衡量国家之间的利益
65、 利润表主要反映的内容包括( )。
A．营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成
B．营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润
C．净利润(或净亏损)在营业利润的基础上，减去本期计人损益的所得税费用后得出
D．利润总额(或亏损总额)在营业收入的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到
66、 一般来说，（ ）是马柯威茨均值方法模型中的投资者的偏好特征。
A．无差异曲线由左至右向上弯曲
B．无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高
C．无差异曲线是一条水平的直线
D．同一投资者的无差异曲线之间互不相交
67、 VaR方法可用在（ ）。
A．资产配置与投资决策
B．风险监管
C．业绩评估
D．风险管理与控制
68、 在金融期货合约中对有关交易的( )有标准化的条款规定。
A．标的物
B．合约规模
C．交割时间
D．标价方法
A．金融机构存款总额
B．外商投资总额
C．城乡居民储蓄存款余额
D．社会消费品零售总额
70、 下列关于认股权证杠杆作用的说法正确的是( )。
A．杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票 的市场价格变化百分比的比值表示
B．杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速 度快得多
C．杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价 格的比值近似表示
D．杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或 下跌)幅度的几倍
71、 下列关于金融期权的说法，正确的是( )
A．期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖
方支付的费用
B．金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量 的某种金融工具的权利
C．期权价格受多种因素影响，但从理论上说由两个部分组成，即内在价值和时间价值
D．金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
72、 关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是（ ）。
A．债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利
B．债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率
C．有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低
D．债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务
73、 证券中介机构包括( )。
A．证券经营机构
B．证券投资咨询机构
C．证券登记结算机构
D．会计师事务所、资产评估事务所
74、下列关于交叉控股的说法，正确的是( )。
A．交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作
B．交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时，子公司收购母公司新增发的股份
C．交叉控股的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东
D．公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制
75、 关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是( )。
A．单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
B．单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大
C．实际中我们可以使用历史数据来估计收益率的方差
D．单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
76、 在贸易与投资一体化理论中，企业的行为有（ ）等类型。
A．研发行为
B．贸易行为
C．总部行为
D．实际生产行为
77、 上市公司的区位分析包括（ ）。
A．区位内的自然和基础条件
B．区位内的消费水平
C．区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D．区位内的比较优势和特色
78、 下列选项中，财政收入包括的主要项目有( )。
A．专项收入
B．各项税收
C．其他收入
D．国有企业计划亏损补贴
79、 下列对腾落指数ADL的应用过程中的说法，正确的有（ ）。
A．ADL?应用重在相对走势，而不看重取值的大小
B．经验表明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好
C．ADL不但适用于对大势未来走势变动的参考，而且也为选择个股提供了有益的帮助
D．ADL连续上涨了很长时间(3天或更多)而指数却向相反方向下跌了很长时间，这是买进信号
80、 国际收支主要反映( )。
A．一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
B．该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化
C．该国与他国债权、债务关系的变化
D．凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易
81、 关于PSY指标的应用法则，说法正确的是（ ）。
A．PSY的取值范围是0～100，以50为中心，50以上为空方市场，50以下为多方市场
B．PSY的取值在25～75之间，说明多空双方基本处于平稳状态
C．PSY取值过高或过低，是采取行动的信号
D．PSY的取值首次进行采取行动的区域时，还需要进一步的确认
82、 证券组合分析法的理论基础包括( )。
A．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示
B．证券收益率服从正态分布
C．证券或证券组合的风险由期望收益率的方差来衡量
D．理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征
83、 行为分析流派的群体心理分析基于( )。
A．人的生存欲望
B．人的权力欲望
C．逆向思维理论
D．群体心理理论
84、 下列关于K线的说法正确的是( )。
A．K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成
B．实体表示一日的最高价和最低价
C．上影线的上端顶点表示一日的开盘价，下影线的下端顶点表示一日的收盘价
D．收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线
85、 金融工程技术的实现需要得到( )的支持。
A．知识体系
B．金融工具
C．工艺方法
D．社会关系
86、 目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（ ）。
A．美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B．NSDAQ中国企业指数期货
C．新加坡新华富时中国50指数期货
D．香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
87、 2005年新《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有以下 ( )行为。
A．代理委托人从事证券投资
B．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
D．与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
88、 套利交易对期货市场的作用有( )。
A．有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平
B．有利于市场流动性的提高
C．抑制过度投机
D．对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处
89、 在1993年之后的5年中，巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换 与衍生工具协会都要求金融机构基于VaR来确定( )。
A．内部风险资本计提
B．内部风险控制
C．风险披露
D．交易员的业绩
90、 技术分析的理论基础是建立在( )假设之上的。
A．投资者对风险有共同的偏好
B．价格沿趋势移动
C．市场的行为包含一切信息
D．历史会重复
91、 财政收入中的专项收入包括（ ）。
A．征收城市水资源费收入
B．教育费附加收入
C．征收排污费收入
D．土地增值税收入
92、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指( )。
A．信托责任原则
B．公平对待已有客户和潜在客户原则
C．独立性和客观性原则
D．谨慎客观原则
93、 如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括( )。
A．市场报价
B．现金流量折现法和期权定价模型
C．参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值
D．参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格
94、 对公司进行经济区位分析的途径有（ ）。
A．区位内的自然条件
B．区位的基础条件
C．区位内的产业政策
D．产品的竞争能力
95、关于特雷诺指数，下列说法正确的有( )。
A．特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的
B．特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算
C．特雷诺指数用获利机会来评价绩效
D．特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
96、 证券分析师的主要职能包括( )。
A．运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测
B．为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧
C．为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
D．为主管部门、地方政府等的决策提供依据
97、 影响股票市场供给的制度因素主要有（ ）。
A．股票交易制度
B．发行上市制度
C．市场设立制度
D．股权流通制度
98、 根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别，判别的准则 是( )。
A．如果所有的自相关系数都近似地等于，表明该时间数列属于平稳性时间数列
B．如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是随机性时间数列
C．如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势
D．如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性
时间数列
99、 上市公司资产重组可能导致（ ）。
A．公司的分立
B．所有权转移
C．市场的分立
D．控制权转移
100、 产业组织创新的直接效应包括( )。
A．实现规模经济
B．专业化分工与协作
C．提高产业集中度
D．促进技术进步和有效竞争
三、判断题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B)
101、 证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询 部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。 ( )
A．正确
B.错误
102、 与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此， 就我国现实市场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。 ( )
A．正确
B. 错误
103、 行业的绝对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。 （ ）
104、 资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算 时保护债权人利益的程度。 ( )
A．正确
B．错误
105、 中国人民银行于2005年7月21日确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调 节的、有管理的”浮动汇率制度。 ( )
A．正确
B. 错误
106、 公司在本行业中的竞争地位是公司基本分析的内容之一。 （ ）
107、 处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。 ( )
A．正确
B．错误
108、 如果出现证券A的收益与方差均小于证券B，那么共同规则不能区分这样的证券组合。 （ ）
109、 由日本证券分析师协会定义的证券分析师不包括基金管理人。（ ）
A．正确
B．错误
110、 在股价变动所画出的图表中，每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在 规律，而非人为控制和确认的。 ( )
A．正确
B. 错误
111、 已知某证券的投资收益率等于0．05和-0．01的可能性均为50％，那么该证券的标准差等于0．03。 （ ）
112、 外商直接投资包括企业在境内和境外股票市场公开发行的以外币计价的股票发行总额，国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。（ ）
A．正确
B．错误
113、 如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央 银行就会采取扩大货币的政策以减少需求。 ( )
A．正确
B. 错误
114、 在低位，K、D来回交叉次数很多，表明发出信号的可靠性减弱。 ( )
A. 正确
B．错误
115、 如果证券A和B完全负相关，那么同时买入两种证券可抵消风险。 ( )
A．正确
B.错误
116、 如果通货膨胀率是正数，今天100元所代表的购买力比明年的100元要小。 ( )
A．正确
B．错误
117、 1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》对行业的经营活动进行管理。 ( )
A．正确
B．错误
118、 甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。（ ）
119、 可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。( )
A．正确
B．错误
120、 通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考 生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。 ( )
A．正确
B．错误
121、 宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。 ( )
A．正确
B．错误
122、 在反映股市价格变化时，WMS最快，K指标其次，D指标最慢。 ( )
A．正确
B．错误
123、 根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过 传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询 业务也在执业披露和禁止具体价位荐股之列。 ( )
A. 正确
B．错误
124、 利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的
目标。 ( )
A．正确
B. 错误
125、 工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量 国民经济的重要统计指标之一。 ( )
A．正确
B．错误
126、 共同投资形式的关联交易通常指的是上市公司与关联公司就某一具体项目联合出资， 并按事前确定的比例分配收益。 ( )
A．正确
B．错误
127、 向下倾斜的利率曲线表明期限越长的债券利率越低，被称为“相反的”利率曲线。 （ ）
128、 在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，即生产法、收入法和支出法，常用的是支出法。 （ ）
129、 套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。 ( )
A．正确
B.错误
130、 1998年4月，美国商务部发表题为《新兴的数字经济》报告，宣布美国电子商务为免税 区，进一步加速了网络经济在美国的强劲增长。 ( )
A．正确
B. 错误
131、 在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。 ( )
A．正确
B．错误
132、 可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或是 与不同赎回时间对应的一组赎回价格。 ( )
A.正确
B. 错误
133、 组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投 资者带来最大满足。 ( )
A．正确
B．错误
134、 当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。（ ）
A．正确
B．错溪
135、 在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信 息，从而投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。 ( )
A．正确
B．错误
136、 楔形大多为整理形态，偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( )
A．正确
B. 错误
137、 政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的。 ( )
A．正确
B. 错误
138、 市净率越大，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。 ( )
A．正确
B. 错误
139、 如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的 利润、净资产、未分配利润等数据。 ( )
A．正确
B.错误
140、 证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的 阐述。 ( )
A．正确
B.错误
141、 对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。 ( )
A．正确
B．错误
142、 如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市 场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应增加。 ( )
A.正确
B．错误
143、 证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关 证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。 ( )
A．正确
B．错误
144、 衡量普通股股东当期收益水平的指标是普通股每股净收益。（ ）
145、由于证券具有流动性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性 需求。 ( )
A．正确
B. 错误
146、 在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与 证券投资决策过程的相关专业人员。 ( )
A．正确
B. 错误
147、 国际收支包括经常项目和资本项目。资本项目是最具综合性的对外贸易的指标。 ( )
A．正确
B. 错误
148、 移动平均线的参数选择越大，其助涨助跌性越强。 （ ）
149、 对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的．管理者会选择消 极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。（ ）
A. 正确
B．错误
150、 总的说来，扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场将走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。 （ ）
151、 同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支 出、G
DP、社会商品销售额等。 ( )
A．正确
B. 错误
152、 楔形与旗形一样，偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。 ( )
A．正确
B．错误
153、 提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越快则变现能力越差。 ( )
A．正确
B．错误
154、 基于不同市场指数所得到的业绩评比指数的结果不同，也不具有可比性。 （ ）
155、 越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。（ ）
A．正确
B.错误
156、 所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险 证券的相对市值比例一致的证券组合。（ ）
A．正确
B．错误
157、 收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大 小在分配方面制定的原则和方针。 ( )
A．正确
B．错误
158、 道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。 ． （ ）
159、 成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。 ( )
A．正确
B．错误
160、 董事会制度是确保股东充分行使权力最基础的制度安排。 ( )
A.正确
B.错误