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央行的加息减息行为属于货币政策的一种，这两种行为是为了分别针对不同的经济形势所作出的应对。加息是为了吸收存款，可以减少贷款量，减少在市场上流通的货币量，减少房地产、股市的投资。市场上的货币供应总量减少了自然会降低涨价的压力。为了缓解今年的金融危机，我国在各个方面刺激经济发展，为了应对可能存在的通货膨胀，央行进行加息。减息是为了扩大消费，增加流动中的货币数量，在几年金融危机的影响下，央行降息是为了阻止和缓和股市继续大跌和金融危机次贷危机。
以上仅是针对事实，如果考试的话可能还会涉及到分析凯恩斯陷阱，古典主义极端，在这两种情况下，前者是货币政策完全无效，后者是财政政策完全无效。但是在现实生活中不可能出现这两种极端主义情况。
央行降准是降息还是加息：
央行降准是指降低存款准备金率，就是减少商业银行存在央行的钱，就是增加银行的钱，让银行有钱，可以多贷款给企业;降息是指降低利息，降低老百姓存钱的利息，鼓励老百姓消费，同时也会降低企业贷款利率，鼓励企业投资，从而带动经济增长，这都符合国家提出的保增长，也符合央行积极的财政政策和稳健的货币政策。
下调存准率旨在平衡流动性年内还有两次
中银国际控股有限公司首席经济学家在接受记者采访时表示，此次下调存准率并不意外。目前我国经济处于下行阶段，银行体系资金较为紧张，银行界同业拆借率不断上升，两周前央行曾通过央票操作，试图增加流动性供应，但效果并不明显，下调存准率力度更大。
下调存准率意味着货币政策适度宽松
中国社会科学院金融研究所金融发展与
金融制度研究室主任表示，此次再度下调存款准备金率意味着货币政策将保持适度宽松，对A股市场是一个利好。
央行下调存准率是对货币政策的纠偏
经济学家、财经评论员在接受记者采访时表示，央行本次下调存款准备金率是对之前货币政策的一个纠偏。认为，本次下调存款准备金率是对之前货币政策的一个纠偏过程。因为之前上调太多，造成目前国内经济指标不太理想，这直接反映了央行的“平衡术”还尚欠火候，所以才有几次下调准备金。还表示，此次下调存准率主要针对实体经济，对股市影响几乎为零，心理层面的影响更多一些。
下调存准率将增加货币供应量对冲热钱外流
经济学家在接受记者采访时表示，此次下调存款准备金率是在意料之中，旨在增加货币供应量。认为，从2011年下半年以来，资本流向呈现逆转，外汇储备自2008年以来首次下降。下调存款准备金率主要是为了对冲热钱外流，以削弱其对现行货币政策的影响。
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下调存款准备金率不意味着信贷总量会增加
首席经济学家、人大国际货币研究所理事兼副所长认为，存款准备金率下调主要目的是缓解银行体系的流动性压力，避免信贷收缩影响实体经济，对企业和个人信贷是好消息。但他同时表示，存款准备金率和未来可能的基准利率下调，并不意味着信贷总量或规模会相应增加。
“今年信贷调整的主旋律预计主要是结构性调整。机械、电子、纺织、石油、化工、钢铁等增速放缓和销售利润率持续下降的行业，信贷可获得量已经有所下降，预计还将继续减缓。”认为，战略新兴产业所获得的信贷量会持续增加。三农和中小微型企业信贷增速会加快。
2014年央行加息或降息：
时隔两年多，央行首次降息，自22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。不少老百姓纷纷开始琢磨：降息来了，究竟贷款月供能减多少，存款、理财选哪家，投资又该向哪方？
一、房奴：每月贷款少还一顿饭
央行降息后100万元30年
房贷每月可省约300元
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100万20年房贷降息前后还款对比
“每月房贷少还一顿南京大排档。朋友们，吃起。”降息消息一出，精明的“房奴”立刻在微信朋友圈发出召唤。
21日，央行宣布降息，5年以上贷款利率由6.55%降至6.15%，这相当于给购房者打出9.39折优惠利率。央行同时将公积金5年以上贷款利率由4.5%降至4.25%。
金融搜索平台融360信贷专家徐瑾分析，此次央行下调贷款利率，相当于在原有贷款利率基础上，给全部购房者打出9.39折优惠，最大的受益者可能是刚需买房族。
那么，央行降息后，究竟能省多少钱？根据测算，以购房者贷款100万、期限30年为例计算。如果购房者选择的是按等额还款计算，央行降息前，每月还款6353.6元，总支付利息1287295.48元。此次降息后，每月还款6092.28元，总支付利息1193221.37元。每月少还款261.32元，总共可省94074.11元。
如果购房者选择的是按逐月递减还款计算，央行降息前，首月还款8236.11元，每月递减15.16元，总支付利息985229.17元。央行降息后，首月还款7902.78元，此后每月递减14.24元，总支付利息925062.5元。因此，还款首月可省333.33元，总计可省60166.67元。
二、存款、理财收益哪家高？
1、银行间存款利差拉大 100万元存一年利息差三千
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国内多家银行昨日挂牌调整存贷款利率
银行间存款利差拉大储户要货比三家
昨日，各家银行针对央行前日晚间公布的降息标准进行了存款利率的调整，调整后的银行利率有升有降。统计发现，包括平安银行、中信银行、华夏银行、南京银行和宁波银行以及城商行宣布将存款利率“一浮到顶”，这些银行中，仅南京银行和宁波银行暂未在广州设点，市民可以参照利率调整情况给存款“挪挪窝”。楼市方面，虽然降息政策并非剑指楼市，但昨天一早，“降息”海报已经贴到了广州不少房产中介门口。
银行调整
部分银行存款利率“一浮到顶”
按照人民银行规定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4%至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25%至2.75%。记者调查发现，昨日多家商业银行一年期贷款基准利率都已按照规定下调至5.6%，但对一年期存款利率的执行却差距较大。
银行存款利率有升有降
昨日，16家上市银行都在官网挂出新的存款利率价格表并开始实施。当前银行揽储压力仍然不小，记者发现，多数银行都没有执行存款基准利率，部分银行甚至“一浮到顶”。目前的最高活期利率为0.42%，一年期存款利率在3%至3.3%之间，五年期存款利率差距较大，最低4%，最高到4.95%。也有部分银行存款利率不升反降，银行间的存款利率差距拉大。
记者昨日走访获悉，由于是周末，前来银行咨询利率的市民不多。部分银行员工表示，已经接到总行的降息通知，将按照新的利率执行。“银行可能会陆续推出更高的利率水平来吸纳存款。各家银行都希望将存款利率浮到最上限，以获得存款。”广州某银行一位相关负责人对记者表示，未来随着存款利率的进一步放开，银行间存款利率竞争将更加激烈。
不公布五年定存基准利率
对于此次降息，央行方面表示，中国将适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式，继续有序推进存款利率市场化。此次对存贷款基准利率的期限档次进行了简化和合并，不再公布五年期定期存款基准利率。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为，存款利率上限的提高，为最终完全解除存款利率限制奠定了基础，一定程度上降低了银行的吸储难度。
纵向分析—
储户存款不“挪窝” 利息或损失
记者发现，在不少银行宣布将利率调整到1.2倍的同时，部分银行的利率不升反降，导致差距进一步拉开。
比如降息前，在招商银行活期存款利率为0.385%，若有存款100万元，一年能获得3850元利息；降息后招行活期利率为0.35%，相当于一年利息减少了350元。而降息前南京银行一年活期利率是0.35%，获得利息3500元；而降息后南京银行的活期利率为0.42%，一年利息增加了700元。
定存方面，降息前，招商银行、光大银行一年期定存利率为3.3%，存100万定期一年能获得利息33000元，而降息后这两家银行的定存利率降到了3%，一年利息减少3000元。而降息前南京银行一年定存的利率为3%，一年能获得30000元利息，降息后南京银行一年定存利率反升到了3.3%，一年利息增加3000元。
横向分析—
股份制银行利率高差距在拉大
此次降息，直接导致了银行间存款利率差距的拉大。
统计发现，降息后五大行利率水平仍是处于最低水平。与目前活期利率水平最高的中信、兴业、浦发等几家银行比，100万活期存款，在五大行适用0.35%的利率，一年利息只有3500元，而上述几家股份制银行活期利率为0.42%，一年能获得4200元利息，活期一年的利息差出700元。
定存方面，如果100万定存一年，在五大行利率是3%，一年能得到30000元利息，而执行一年定存利率为3.3%的中信、平安、华夏等几家银行，一年能获得33000元的利息，利息之差达3000元。
事实上，在降息前，存款利率方面也是存在类似的划分，如国有大行作为第一梯队的银行，基本维持在基准水平；而以部分股份制银行以及城商行等在内的中小银行，大部分都将利率权限上浮到基准的1.1倍。
二、存款、理财收益哪家高？
2、央行降息后银行利率各不同 10万5年定存利息可差7000元
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图片说明：部分银行定存相较基准上浮水平对比
11月22日，多家商业银行按照央行决定，下调了人民币贷款和存款基准利率。按照规定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4%至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25%至2.75%。昨日多家商业银行一年期贷款基准利率都已按照规定下调至5.6%，但对于一年期存款利率的执行却差距较大。
11月21日，央行宣布下调基准利率。虽然这是一次“降息”，但由于央行赋予了银行在决定存款利率上的自由决定权，因此部分银行用足政策后，在3年期和5年期定存上不降反升。有银行还对于存款利率执行“一浮到顶”政策。
根据央行公布的政策，1年期定存利率从3%变成2.75%，其余期限同步下调。但与此同时，央行也将银行允许的存款利率上浮空间由原来的1.1倍扩大至1.2倍。在这次降息之前，3年期基准利率是4.25%，1.1倍为4.675%，这是储户此前可以获得的最高水平；但是这次降息后，3年期基准利率变成了4%，1.2倍后是4.8%，反而比4.675%提高了—这意味着只要银行愿意上浮，可以给出比原来更高的3年期定存利率。
昨日，南京银行和宁波银行先后宣布将央行的上浮空间用足，这意味着这两家银行的1年期定存继续维持在3.3%的水平，而3年期定存则从此前的4.675%上升至4.8%。
此外，央行此次宣布不再公布5年期定存基准利率，各家银行的自由裁量权更大。目前南京银行的5年期定存参照3年期，同样由此前的5.225%上调至5.4%。对比来看，部分大型银行的存款利率相对保守，3年期定存参照4%的基准利率，而5年期则为4.25%，甚至个别银行5年期低至4%。这意味着在五年期定存领域，不同银行的利率差距已经达到1.4个百分点，按照10万元存5年计算，5.4%利率可获得利息2.7万元，而4%利率仅2万元，相差7000元。(张佳昺)
3、央行降息将拉低银行理财收益或跌破5%
22日晚间，央行宣布自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。
此次利率调整采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。央行表示，贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，是对传统利率调整方式的改善，体现了更有针对性地引导市场利率及社会融资成本下行。从贷款利率角度看，基准利率对于金融产品定价仍具有重要的引导意义，此次较大幅度下调贷款基准利率将直接降低贷款定价基准，并带动债券等其他金融产品定价下调。
银率网分析师认为，银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。
数据显示，今年以来银行理财产品的平均收益水平持续下行，非结构性人民币理财产品的周平均收益率已从年初的5.76%下滑至上周(11月15日至21日)的5.04%，预期收益率在4%至5%之间的产品发行量占比逐步上升。
随着利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑，而且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期。